Open US — Vendredi 10 octobre 2025 | Michigan mitigé, USD souffle ; pétrole < 60 $ ⚖️ | Market Review

À l'approche du weekend, le marché digère un Michigan préliminaire mitigé (moral 55, inflation 1 an 4,6 %, 5 ans 3,7 %) et un rapport canadien robuste (+60 k emplois, chômage 7,1 %). Le signal : pas de regain d’inflation, un consommateur prudent, et un Dollar qui lève le pied. Dans le même temps, le WTI glisse sous 60 $ sur détente géopolitique, tandis que l’or tient la zone des 4 000 $.

Contexte global

Shutdown US jour 10 : les statistiques officielles manquent, ce qui augmente le poids des enquêtes privées et des discours Fed. Le DXY plafonne vers 99,3, le 10 ans retombe vers 4,10 % ; fenêtres de volatilité tournées vers les interventions de la Fed ce soir et les flux de fin de semaine. Cross-assets : pétrole cassant 60 $ (trêve à Gaza + builds US + stocks chinois), or soutenu par l’incertitude et le léger reflux du Dollar.

Côté indices, S&P 500/Nasdaq hésitent après leurs records, avec un VIX en reprise. L’appétit pour l’IA reste un driver, mais les prises de profit dominent avant les résultats banques la semaine prochaine.

Fenêtres de volatilité US : 19 h (Baker Hughes + discours Fed), 21 h 45 (Goolsbee).
Ce qui a changé vs dernière revue : Michigan « mieux que craint » sans surchauffe d’inflation, CAD se raffermit, et le WTI enfonce 60 $.

Forex

Angle USD : respiration après une semaine haussière ; flux sensibles au pétrole et au risque politique (Japon/France). Spots en début de séance US : EUR/USD ~1,160 | GBP/USD ~1,333 | USD/JPY ~152,2 | USD/CAD ~1,398.

• EUR/USD : Biais W/D baissier, rebond H4. R 1,1600 puis 1,1650 ; S 1,1540 puis 1,1525. Trigger : vendre un rejet H1/H4 1,1600–1,1620 vers 1,1540. Invalidation > 1,1655 (clôture H4/D).
• USD/JPY : Tendance W haussière étirée, D suracheté. S 152,55/152,00 ; R 153,70/154,00. Idée : acheter le creux 152,60–152,10 si momentum H1 repart ; attention à un break < 152,14 qui ouvrirait une respiration plus large. Invalidation < 151,90 H4.
• GBP/USD : W neutre, D sous pression vers la 200 EMA ~1,328. S 1,328/1,314 ; R 1,340/1,350. Trigger : cassure H4 < 1,328 → 1,321/1,314 ; sinon vendre un pullback 1,340. Invalidation > 1,350.
• USD/CAD : Donnée positive pour le CAD → reflux sous 1,4015. S 1,398 puis 1,392/1,382 ; R 1,4015/1,4050. Trigger : tant que <1,4015, risque de glisser vers 1,392. Invalidation > 1,4050.

Indices boursiers

S&P 500 ~6 690 (-0,6 %), Nasdaq 100 ~24 900 (-0,9 %), Dow ~46 120 (-0,5 %). Breadth en retrait ; énergie pèse, conso défensive mieux orientée. Zones techniques :
• S&P 500 : S 6 680/6 640 ; R 6 750/6 800.
• Nasdaq 100 : S 24 700/24 400 ; R 25 000/25 250.
• Dow : S 46 000/45 750 ; R 46 500/46 800.
Plan intraday : privilégier des ventes sur rebond vers résistances si le pétrole reste sous 60 $ et si le VIX se maintient > 17,5.

Actions

• PepsiCo (PEP) : beat + relèvement 2025, pricing power confirmé → biais acheteur sur repli.
• Delta Air Lines (DAL) : T3 au-dessus, guidance relevée → travel soutenu si pétrole bas.
• Energie (XOM, CVX, OXY, COP) : sous-performance avec WTI < 60 $ → attention à la cassure de supports.
• Applied Digital (APLD) : revenue beat → proxy « data centers/IA », volatilité élevée.
• Tesla (TSLA) : ajustements de prix Model Y en Europe → pression marge vs volume, lire la réaction du titre.

Matières premières

• Or spot ~4 000 $ : portage par USD en pause et rachats de protection. R 4 036/4 060 ; S 3 944/3 900. Un passage durable > 4 036 $ relancerait la séquence d’ATH.
• WTI ~59,8 $ : détente géopolitique + builds → tendance D baissière. S 59,5/57,5 ; R 60,0/61,5/62,5. Tant que < 61,5, rebonds à vendre.

Cryptomonnaies

BTC ~120–122 k $ : pullback sain après ATH, corrélé « high-beta tech ». S 120,6 k / 117 k ; R 125–126 k puis 130 k.
ETH ~4,25 k $ : rejet 4,5 k ; S 4,2–4,1 k / 4,0 k ; reprise si > 4,5 k. Ton global : respiration risk-on, attention aux mèches du week-end.

Conclusion & Perspectives

Haussier : pétrole reste déprimé + tech tient les supports → SPX reteste 6 750 ; EUR/USD vers 1,1650 ; or au-dessus de 4 036 $.
Baissier : remontée du DXY + nouvelles Fed « hawkish » → NDX sous 24 700, WTI enfonce 59,5 $, USD/JPY rebondit >153,7.
Neutre : range post-données, marché en attente du kick-off résultats (banques) la semaine prochaine.

Mini-récap & niveaux clés

Événements (heure de Paris) :
• 19 h 00 : Baker Hughes (rig count).
• 19 h 00 : Fed Musalem (discours).
• 21 h 45 : Fed Goolsbee (discours).

Niveaux techniques :
• EUR/USD : Spot 1,160 | R 1,160/1,165 | S 1,154/1,152
• GBP/USD : Spot 1,333 | R 1,340/1,350 | S 1,328/1,314
• USD/JPY : Spot 152,2 | R 153,7/154,0 | S 152,55/152,00
• USD/CAD : Spot 1,398 | R 1,4015/1,4050 | S 1,398/1,392
• Or : Spot ~4 000 $ | R 4 036/4 060 | S 3 944/3 900
• WTI : Spot ~59,8 $ | R 60,0/61,5/62,5 | S 59,5/57,5
• S&P 500 : Spot ~6 690 | R 6 750/6 800 | S 6 680/6 640
• Nasdaq 100 : Spot ~24 900 | R 25 000/25 250 | S 24 700/24 400
• Bitcoin : Spot ~121 k | R 125–130 k | S 120,6 k/117 k

Playbook de session (3 bullets)

– Biais : prudent « data-/Fed-dependent », vendre les rebonds indices tant que WTI < 61,5 $.
– Zone à travailler : EUR/USD 1,1600–1,1620 (rejet), USD/CAD 1,4015 (cap), or 3 944–3 960 $ (achat de creux).
– Invalidation si : DXY relance > 99,8 ; SPX > 6 800 ; WTI > 62,5 $.

Trader’s Note : après 19 h, laisser parler les discours Fed ; privilégier « breakout après le flux » plutôt qu’anticipation.

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Cet article a été rédigé par une IA.