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Les marchés mondiaux abordent ce mercredi avec un mélange de prudence et d’optimisme. D’un côté, Donald Trump multiplie les menaces de tarifs douaniers, ce qui entretient des incertitudes. De l’autre, son soutien massif à l’IA et de solides publications d’entreprises alimentent la confiance des investisseurs.

Contexte global

L’arrivée de Trump à la Maison Blanche continue de polariser l’attention. Malgré des annonces répétées de potentielles taxes sur les importations (Canada, Mexique, Chine, Union européenne), aucune mesure concrète et immédiate n’a encore été promulguée. Cette « temporisation » a soulagé les marchés, qui redoutaient un durcissement brutal de la politique commerciale américaine.
En parallèle, le nouveau président a officialisé un projet colossal de 500 milliards de dollars baptisé « Stargate » en partenariat avec SoftBank, Oracle et OpenAI, destiné à soutenir l’infrastructure de l’IA. Cette initiative a particulièrement dopé les valeurs technologiques, notamment au Japon et aux États-Unis.

Sur le front macroéconomique, les opérateurs se tournent vers la prochaine réunion de la Banque du Japon (BoJ). Selon plusieurs sources, une hausse de 25 points de base est envisagée, un scénario qui serait historique compte tenu de la politique monétaire ultra-accommodante suivie ces dernières années. Les intervenants restent toutefois prudents en raison de la volatilité que pourrait engendrer une telle décision sur les paires en yen.

Forex

• EUR/USD : La paire se situe autour de 1,0400, freinée par la menace de tarifs douaniers sur les produits européens. Le spectre d’une nouvelle baisse de taux par la BCE (attendue la semaine prochaine) limite aussi le potentiel de rebond de l’euro. Les traders surveilleront de près les interventions de Christine Lagarde, attendues dans la journée.
• GBP/USD : La livre britannique se maintient autour de 1,2330-1,2350. Les chiffres de l’emploi au Royaume-Uni, en demi-teinte, renforcent les anticipations d’un possible nouveau geste accommodant de la Banque d’Angleterre dès février. Le marché intègre aussi les risques de turbulences commerciales post-Brexit, si Trump impose des droits de douane à l’Europe.
• USD/JPY : Après avoir flirté avec 155,00, la paire se reprend légèrement au-dessus de 155,50. Les rumeurs d’un relèvement de taux par la BoJ ce vendredi offrent un soutien au yen, mais l’appétit pour le risque, lié à la bonne santé des indices actions, incite les investisseurs à rester longs sur le dollar. La volatilité pourrait monter à l’approche de la décision de la BoJ.

Indices boursiers

• États-Unis : Les indices ont globalement terminé dans le vert hier. Le Dow Jones a progressé de plus de 1%, le S&P 500 de près de 0,9% et le Nasdaq Composite d’environ 0,6%. Les nouvelles menaces tarifaires de Trump n’ont pas suffi à renverser la bonne humeur, soutenue par de solides résultats d’entreprises. Netflix a grimpé de plus de 14% après son annonce de croissance record des abonnés.
• Europe : L’optimisme est de mise. Le DAX allemand est en zone de plus haut historique au-dessus des 21 000 points, stimulé par la hausse des valeurs industrielles et la perspective de tarifs américains finalement plus mesurés. Le CAC 40 franchit également de nouveaux sommets, soutenu par LVMH (qui retrouve sa position de première capitalisation européenne) et par le secteur du luxe. Le SMI suisse se rapproche lui aussi de ses records.
• Asie : Le Nikkei bondit d’environ 1,7%, profitant de l’effet « IA » et de l’annonce de « Stargate ». En revanche, la Chine continentale et Hong Kong reculent, inquiets d’une éventuelle concrétisation des tarifs sur leurs exportations dès le 1er février.

Matières premières

• Pétrole : Les cours du WTI restent sous pression, autour de 75-76 dollars le baril. Les plans de Trump visant à « forer partout » (et à stimuler la production américaine) pèsent sur le sentiment du marché. Les investisseurs demeurent toutefois attentifs aux risques géopolitiques et à l’impact potentiel des sanctions sur la Russie.
• Or : Le métal jaune poursuit son envolée et s’approche des 2 750 dollars l’once, flirtant avec son record historique de 2 790 dollars. L’incertitude autour des relations commerciales de Trump et les anticipations d’éventuelles baisses de taux par la Fed alimentent la demande d’actifs refuge.

Conclusion et perspectives

La dynamique générale reste à la hausse sur les actions, portée par les espoirs de politiques pro-croissance aux États-Unis et par la forte demande dans le secteur de l’IA. Les inquiétudes commerciales demeurent toutefois en embuscade : toute officialisation de tarifs pourrait ébranler l’équilibre précaire des marchés.
À court terme, surveillez :

1. Les éventuelles annonces de Trump sur les tarifs douaniers (EU, Chine, Canada, Mexique).
2. La réunion de la BoJ vendredi (impact sur le JPY et la volatilité Forex).
3. Les discours de Christine Lagarde et d’autres banquiers centraux pour évaluer le risque de nouvelles baisses de taux.

Mini-récap des niveaux clés

• EUR/USD : résistance à 1,0450, support à 1,0370
• USD/JPY : résistance à 156,25, support à 155,00
• Or (XAU/USD) : seuil psychologique à 2 790 (ancien plus haut historique)
• WTI : zone pivot 75 $ - 77 $

Ce contenu est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.

Les marchés financiers entament cette journée dans un climat d’incertitude, nourri par les nouvelles menaces tarifaires du Président Trump vis-à-vis du Canada et du Mexique. Alors que les investisseurs misaient sur une moindre agressivité commerciale, le regain de tensions rebat les cartes sur le Forex et pèse sur l’appétit pour le risque.

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Contexte global

Après l’investiture de Donald Trump pour son second mandat, les premières annonces ont rapidement secoué la communauté financière. Initialement, les marchés ont salué l’absence de mesures tarifaires immédiates contre la Chine, principal partenaire commercial des États-Unis. Toutefois, le revirement rapide autour de l’idée d’une taxe de 25 % sur les importations canadiennes et mexicaines à partir du 1er février crée un choc.

Côté macro, on surveille de près la publication de l’indice ZEW en Allemagne, censé refléter le sentiment économique de la zone euro, ainsi que les données sur l’emploi au Royaume-Uni qui pourraient influencer la politique monétaire de la Banque d’Angleterre. Par ailleurs, la Banque du Japon (BoJ) tiendra sa réunion de politique monétaire d’ici la fin de semaine et les marchés y voient une forte probabilité d’une hausse de taux, une première depuis de nombreuses années.

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Forex

• Dollar US (DXY)
  Le billet vert a connu une séance volatile. Après avoir d’abord reculé sur fond d’espoir d’un report des hausses tarifaires, il s’est soudainement renforcé lorsque la Maison-Blanche a évoqué des taxes sur ses partenaires nord-américains. Les prévisions demeurent contrastées pour le dollar : d’un côté, les menaces tarifaires sont susceptibles de nourrir l’inflation aux États-Unis et de maintenir un certain soutien au billet vert, de l’autre, on relève un glissement des rendements obligataires américains qui limite les perspectives haussières.

• GBP/USD
  La livre sterling (GBP) se négocie autour de 1,2300, après avoir retracé une partie des gains enregistrés en début de semaine. Les chiffres de l’emploi au Royaume-Uni sont très attendus : en cas de déception, la pression baissière pourrait se renforcer, dans un contexte où plusieurs analystes évoquent déjà la possibilité de baisses de taux par la Banque d’Angleterre.

• EUR/USD
  L’euro s’est brièvement maintenu au-dessus de 1,0400, soutenu par la faiblesse passagère du dollar. Toutefois, les anticipations d’un cycle de baisse de taux à venir de la BCE, combinées à la prudence des opérateurs face aux risques commerciaux, ont freiné les velléités haussières de la monnaie unique. Les investisseurs guetteront l’indice ZEW, ainsi que toute mention de nouvelles tensions commerciales entre Washington et Bruxelles.

• USD/JPY
  Face au yen, le dollar a subi des pertes initiales, le marché s’attendant à une hausse de taux imminente par la Banque du Japon. Cependant, une légère remontée du billet vert est intervenue à la faveur des déclarations de Trump. Le niveau de 155,00 se révèle clé : si le yen parvient à maintenir la pression sous ce seuil, la paire pourrait s’enfoncer vers 154,00, surtout si la BoJ relève effectivement ses taux vendredi.

• USD/CAD
  Le dollar canadien a été le plus exposé, chutant brutalement à la suite des menaces de tarifs de 25 % sur les importations en provenance du Canada. Le cours USD/CAD a brièvement dépassé 1,4500 avant de se replier. Tant que l’incertitude sur l’application effective de ces taxes plane, la volatilité pourrait perdurer.

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Indices boursiers

Les indices américains ont démarré la séance des futures en territoire positif, portés par l’optimisme lié aux politiques pro-entreprises annoncées par Trump (baisse d’impôts, dérégulation). Toutefois, les menaces tarifaires envers le Canada et le Mexique ont freiné l’élan haussier, provoquant un net recul des contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq.
En Europe, on attend la réaction des marchés actions après la publication de l’enquête ZEW en Allemagne et les discussions à l’ECOFIN sur la compétitivité européenne. Les opérateurs demeurent prudents, la question des barrières douanières pouvant toucher à terme les exportations européennes.

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Matières premières

• Pétrole
  Le cours du WTI évolue autour de 76-77 $ le baril. D’un côté, les inquiétudes sur une éventuelle flambée de l’offre américaine (Trump souhaite maximiser la production nationale) pèsent sur les prix. De l’autre, la menace de sanctions supplémentaires contre des exportateurs majeurs (Russie, Iran, Venezuela) maintient une forme de prime de risque.

• Or
  Le métal jaune a confirmé son rebond au-dessus de 2 700 $ l’once, soutenu par la nervosité ambiante. Les craintes inflationnistes liées aux tarifs, ainsi que la baisse des rendements obligataires US, consolident le statut de valeur refuge de l’or.

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Cryptomonnaies

Le Bitcoin, après avoir inscrit un nouveau sommet historique au-delà des 109 000 $, corrige légèrement sous les 102 000 $. L’annonce d’un potentiel « executive order » sur les cryptos par l’administration Trump et le lancement d’un « Trump token » ont intensifié la volatilité. Les opérateurs scrutent aussi la dynamique de régulation, qui pourrait soit favoriser, soit brider davantage l’essor des actifs numériques.

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Conclusion et perspectives

La volatilité semble de retour sur l’ensemble des classes d’actifs, tirée par les revirements de la Maison-Blanche sur la question tarifaire. Les séances à venir dépendront largement des annonces de Trump et de la mise en œuvre effective (ou non) de nouvelles taxes. Les investisseurs porteront aussi une attention particulière au rendez-vous de la Banque du Japon : en cas de hausse de taux, le yen pourrait prolonger sa progression.

Points de vigilance :

• Toute modification dans la rhétorique de Trump sur la Chine, un accord TikTok ou de nouveaux tarifs.
• Statistiques clés : emploi britannique, indice ZEW allemand et, plus tard dans la semaine, l’inflation au Canada.
• Décision de la BoJ vendredi : un rehaussement de taux serait une première en près de 17 ans.

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Mini-récap – Événements & niveaux clés

Événement / Statistique	Date / Heure	Impact potentiel
UK – Rapport sur l’emploi	21/01 matin	Influence GBP/USD
Allemagne – Indice ZEW	21/01 matin	Impact sur EUR/USD
Canada – Inflation (CPI)	21/01 après-midi	Affecte CAD, USD/CAD
BoJ – Décision de politique monétaire	23-24/01	JPY, USD/JPY (taux, orientation)

Niveaux techniques à surveiller

• EUR/USD : 1,0350 (support) / 1,0420 (résistance)
• GBP/USD : 1,2250 (support court terme) / 1,2380 (résistance)
• USD/JPY : 155,00 (pivot) / 154,00 (support)
• Or (XAU/USD) : 2 700 $ (support) / 2 735 $ (résistance)

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Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.

C’est jour férié aux États-Unis pour Martin Luther King Jr. Day, mais l’attention des opérateurs se tourne déjà vers l’investiture de Donald Trump pour son second mandat. Entre attentes de nouvelles politiques énergétiques, tensions commerciales potentiellement relancées et espoirs d’allègement des réglementations, les marchés mondiaux naviguent dans l’incertitude, prêts à réagir dès demain.

Contexte global

L’événement majeur du jour est, sans surprise, la prestation de serment de Donald Trump en tant que 47ᵉ président des États-Unis. Il devrait signer près d’une centaine de décrets présidentiels dans les heures qui suivront son investiture, selon des sources proches de la Maison-Blanche. Les marchés américains sont fermés ce lundi, laissant pour l’instant l’essentiel de l’activité aux places européennes et asiatiques. Les investisseurs s’interrogent sur les premières mesures en matière de politique tarifaire, d’énergie et d’immigration, qui pourraient fortement influencer la trajectoire économique de 2025.

En Asie, le Japon publie des indicateurs plutôt encourageants : les commandes de machines (Core Machinery Orders) de novembre ont progressé de 3,4 % sur un mois, signalant un regain d’investissement. Néanmoins, les yeux restent braqués sur la Banque du Japon (BoJ), dont la réunion de politique monétaire débute ce jeudi : une hausse des taux y est largement anticipée par le marché.

En Europe, l’ambiance est un peu plus prudente : l’euro subit toujours la perspective de nouvelles baisses de taux de la BCE, tandis que la livre sterling pâtit d’un climat économique morose et de la perspective que la Banque d’Angleterre réduise également ses taux dès février.

Forex

• Dollar (USD) : Il a connu un léger recul lors de la séance asiatique, le marché ayant pris acte d’éventuelles annonces moins agressives sur les tarifs douaniers de la part du président Trump. Avec la fermeture des marchés US, la volatilité est plus faible, mais l’évolution du billet vert sera au cœur des préoccupations dès la réouverture demain.

• Livre sterling (GBP) : La paire GBP/USD a timidement progressé au-dessus de 1,2180, sans grande conviction, freinée par les attentes de baisses de taux de la BoE. Le sentiment reste fragile avec des données UK mitigées et des inquiétudes sur la santé budgétaire britannique.

• Yen (JPY) : Porté par des commandes de machines plus robustes et la probabilité d’une hausse de taux de la BoJ, le yen conserve un biais haussier, ramenant le USD/JPY vers la zone de 156.00/155.50. L’évolution dépendra aussi de la tonalité du discours inaugural de Trump et du verdict de la BoJ en fin de semaine.

• Euro (EUR) : L’EUR/USD se maintient autour de 1,03, malgré la perspective d’un nouveau cycle de baisse de taux de la BCE. Les investisseurs surveillent les interactions commerciales entre l’UE et les États-Unis, alors que l’Allemagne et la Commission européenne redoutent un possible regain de tensions tarifaires sous la présidence Trump.

Indices boursiers

Les marchés actions américains (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq) resteront fermés aujourd’hui. Les futures US sont en léger repli, reflétant la nervosité ambiante. Au Japon, le Nikkei 225 s’est adjugé environ +1 % grâce à la baisse du yen ces derniers jours et au relatif optimisme sur la reprise de l’investissement domestique. En Europe, l’Euro Stoxx 50 et le DAX allemand ouvrent sans grand élan, préoccupés par la suite de la politique américaine et l’impact sur l’inflation mondiale.

Matières premières

• Pétrole (WTI, Brent) : Les prix sont stables à légèrement en baisse. Les sanctions américaines prises récemment contre la Russie ont soutenu le marché, mais la perspective que Donald Trump assouplisse éventuellement certaines mesures pour négocier un accord sur la guerre en Ukraine tempère ce soutien. Par ailleurs, la trêve fragile au Moyen-Orient (entre Israël et le Hamas) limite le risque de flambée des prix.

• Or (XAU/USD) : Le métal précieux s’est maintenu au-dessus de 2 700 $ l’once. Il bénéficie d’un climat incertain sur la politique économique américaine et du recul du dollar. Toutefois, avec l’espoir d’un apaisement sur certains fronts géopolitiques et la perspective d’une pause de la Fed dans sa politique de baisses de taux, le potentiel haussier immédiat reste modéré.

Cryptomonnaies

Le marché crypto demeure très animé. Bitcoin se maintient au-dessus des 100 000 $ malgré un repli de 2-3 % sur la session asiatique, tandis qu’une « meme coin » estampillée Trump ($TRUMP) a connu une volatilité hors normes. L’effervescence autour des tokens politiques et la possible arrivée de mesures d’encouragement au secteur crypto par la nouvelle administration Trump pourraient soutenir ce segment. La prudence est toutefois de mise en raison de mouvements spéculatifs extrêmement rapides.

Conclusion et perspectives

Le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche crée un point d’interrogation majeur quant à l’orientation de la politique économique américaine. Les traders guetteront de près les premiers décrets présidentiels, notamment sur les questions tarifaires et énergétiques. Les marchés européens et asiatiques évolueront en faible volume aujourd’hui, en attendant la réouverture de Wall Street demain. Sur le plan macro, l’attention se tournera cette semaine vers la BoJ — où une hausse de taux est anticipée — ainsi que vers plusieurs publications de résultats trimestriels d’entreprises emblématiques (tech et luxe).

Mini-récap des événements clés

• Investiture de Trump : discours et possible annonce d’une centaine de décrets exécutifs ce lundi.
• Jour férié aux États-Unis : marchés actions et obligations fermés (Martin Luther King Jr. Day).
• BoJ : réunion les 23 et 24 janvier, forte probabilité d’une hausse de taux.
• Résultats trimestriels : poursuite de la saison aux États-Unis (Netflix, Texas Instruments, etc.) et en Europe (luxe).

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.

La semaine s’achève sur un climat de prudence avec une baisse du Dollar, des incertitudes liées à l’inauguration de Donald Trump, et des attentes fortes autour de la politique monétaire de la Banque du Japon. Tour d’horizon des tendances clés.

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Contexte global : Prises de risque mesurées et attentes des banques centrales

Le Dollar Index (DXY) a continué sa correction, glissant sous les 109, poussé par des anticipations de baisses des taux d’intérêt de la Fed en 2025. Pendant ce temps, le Yen s’est renforcé face au Dollar, porté par des spéculations sur une hausse des taux par la BoJ la semaine prochaine. Les données chinoises montrent une croissance de 5,4 % en 2024, dépassant l’objectif fixé à 5 %, mais des défis comme la faiblesse persistante de l'immobilier et la demande domestique limitée dans certains secteurs restent préoccupants.

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Forex : Mouvements notables

• EUR/USD : La paire oscille sous les 1,0300, freinée par les attentes de nouvelles baisses de taux de la BCE. Les résultats de l’inflation en zone euro ce matin seront surveillés de près.
• GBP/USD : Maintien au-dessus de 1,2200 malgré une tendance baissière. La paire pourrait tester des supports autour de 1,2100, surtout si les ventes au détail britanniques déçoivent.
• USD/JPY : La paire a rebondi vers 155,40, mais reste vulnérable face à un Yen soutenu par des paris sur une hausse imminente des taux japonais.

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Indices boursiers : Une fin de semaine mitigée

Les marchés asiatiques sont en recul malgré les bonnes nouvelles sur la croissance chinoise, pénalisés par un Nikkei en forte baisse sous l’effet d’un Yen plus fort. En Europe, les investisseurs se préparent à des publications clés comme les ventes au détail britanniques et l’inflation en zone euro. Aux États-Unis, Wall Street a vu les valeurs technologiques plonger hier, avec Apple (-4 %) et Tesla (-3,4 %), mais le secteur bancaire reste solide grâce à des résultats robustes.

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Secteur du luxe : Optimisme confirmé

Le secteur du luxe connaît un rebond significatif cette semaine, soutenu par la publication des résultats de Richemont, qui a annoncé une hausse de ses ventes trimestrielles de 10 %. Ces résultats optimistes alimentent les espoirs d’une reprise dans le secteur. Par ailleurs, les données économiques chinoises publiées cette nuit pourraient également renforcer la hausse des grands noms du luxe tels que LVMH.

• Performances sectorielles : LVMH, Kering, Hermès, et Moncler ont enregistré des hausses comprises entre 5 % et 7,5 % sur la semaine, soutenues par les perspectives de croissance en Chine et l’amélioration de la demande mondiale.
• Perspectives : LVMH (MC) teste actuellement des niveaux techniques clés autour de 695 EUR, avec des objectifs à 707 EUR puis 730 EUR en cas de poursuite de la dynamique. Le secteur pourrait continuer à bénéficier de la reprise économique chinoise et d’un climat global favorable à la consommation de luxe.
• Indicateur clé : Le STOXX Europe Luxury 10 Index a bondi de 6 %, réalisant l’une de ses meilleures performances hebdomadaires depuis 2022.

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Matières premières : Optimisme prudent

• Pétrole : Les sanctions américaines sur la Russie et les perspectives de baisses de taux soutiennent les prix. Le Brent évolue autour de 81,73 $/baril (+0,5 %), marquant une quatrième semaine de hausse.
• Or : Le métal précieux atteint 2 715 $/oz, bénéficiant des attentes de baisses de taux de la Fed et de l’incertitude politique. Une percée au-dessus de 2 720 $ pourrait pousser les prix vers 2 770 $.

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Cryptomonnaies : Focus sur les options Bitcoin

Le Bitcoin poursuit sa hausse au-delà des 102 000 $, profitant d’un marché optimiste sur les taux et de l’expiration de 2,2 milliards $ d’options aujourd’hui. Les niveaux clés incluent 108 000 $ en résistance et 99 000 $ en support. La dominance croissante des entreprises dans les achats de BTC alimente les perspectives haussières.

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Conclusion et perspectives

La prudence devrait dominer jusqu’à l’inauguration de Donald Trump lundi, où des annonces surprises pourraient impacter les marchés. À surveiller : la politique monétaire japonaise et les discours de la BCE en fin de matinée. Les traders doivent rester attentifs aux niveaux techniques clés, notamment pour le Yen, les actifs refuge, et le secteur du luxe.

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🔍 Récapitulatif des événements majeurs :

• Décision de la BoJ attendue la semaine prochaine.
• Données économiques : ventes au détail UK, inflation zone euro.
• Expiration des options Bitcoin.

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⚠️ Conseil trading : Maintenez une gestion stricte du risque face à des mouvements de marché influencés par des annonces politiques et macroéconomiques.

Les marchés commencent la journée dans une ambiance mitigée après des chiffres d'inflation aux États-Unis qui nourrissent les attentes de baisses de taux par la Fed. Cependant, la prudence reste de mise avec des données économiques clés attendues aujourd'hui, notamment les ventes au détail et les revendications hebdomadaires d'allocations chômage.

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Contexte global : L'euphorie face à une inflation maîtrisée

L'inflation aux États-Unis continue de baisser, avec une progression annuelle de 2,9 % en décembre, en ligne avec les attentes, et un Core CPI à 3,2 %. Ces données alimentent les spéculations autour de deux baisses de taux en 2025. Le marché actions a réagi positivement, le S&P 500 gagnant 1,83 %, tandis que le Nasdaq a grimpé de 2,45 %. Cependant, les analystes restent prudents, notamment face aux incertitudes liées aux politiques économiques de l'administration Trump, qui pourrait renforcer les pressions inflationnistes avec de nouvelles taxes.

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Forex : Le dollar perd du terrain

• EUR/USD : La paire a brièvement franchi 1,0300 avant de revenir à 1,0280, pénalisée par un sentiment dovish autour de la BCE. Le rapport sur l’inflation en Allemagne et les comptes de la BCE attendus aujourd’hui seront cruciaux.
• GBP/USD : La livre britannique recule vers 1,2220 après des données d'inflation UK inférieures aux attentes, renforçant les anticipations de baisses de taux par la BoE.
• USD/JPY : Le yen poursuit sa progression, porté par les spéculations sur une hausse de taux imminente par la BoJ. Le niveau pivot reste à 156,00, avec des supports à 155,00 et des résistances à 157,00.

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Indices boursiers : Rallye porté par les banques

Les résultats impressionnants des banques américaines (Goldman Sachs, JP Morgan) ont donné un coup de fouet aux marchés. Cependant, les indices asiatiques montrent des signes de fatigue ce matin, avec un Nikkei à +0,2 % et Shanghai en légère baisse. Les futures américains sont stables, laissant entrevoir une ouverture prudente.

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Matières premières : Le pétrole en hausse, l’or hésite

• Pétrole : Les sanctions américaines contre la Russie et l’Iran ont soutenu les prix du WTI, qui évolue autour de 80 $ le baril. Les stocks de pétrole brut aux États-Unis ont chuté plus que prévu, renforçant les craintes de pénurie.
• Or : L’once d’or reste stable à 2 724 $, freinée par un rebond modéré du dollar. Les perspectives de baisse des taux par la Fed continuent néanmoins de soutenir les prix à moyen terme.

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Cryptomonnaies : Le Bitcoin franchit à nouveau les 100 000 $

Le Bitcoin a brièvement dépassé les 100 700 $ avant de retomber sous ce seuil psychologique. L’euphorie autour des baisses de taux alimente la demande, tandis que MicroStrategy affiche une performance record avec un cours à 360 $.

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Conclusion et perspectives

Les marchés restent focalisés sur les données américaines du jour : ventes au détail, jobless claims et indices manufacturiers. Les traders surveilleront également les annonces autour des politiques commerciales de l’administration Trump. Le sentiment général reste optimiste, mais toute surprise macroéconomique pourrait rapidement inverser la tendance.

Mini-récap :

• EUR/USD : Résistance à 1,0350, support à 1,0280.
• WTI : Niveau clé à 80 $.
• Or : Suivre le seuil de 2 715 $ pour un breakout haussier.
• Indices US : Prudence près des résistances techniques à court terme.

⚠️ Disclaimer : Ce contenu est à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.

Les marchés financiers restent prudents alors que l'attention se tourne vers le rapport sur l'inflation américaine (CPI). L'or profite de la faiblesse du Dollar, tandis que les indices oscillent dans un climat de doute. Que nous réserve cette journée cruciale ?

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Contexte global : Entre prudence et impatience

L'annonce imminente du CPI américain domine les préoccupations des investisseurs. Après des données PPI moins élevées qu'anticipé, le marché attend des précisions sur l'évolution de l'inflation. La perspective de nouvelles hausses tarifaires sous l'administration Trump et les tensions géopolitiques (Ukraine, Gaza) ajoutent à l'incertitude. En Asie, les indices ont évolué sans direction claire, tandis que les futures européens pointent légèrement en hausse.

À surveiller aujourd'hui :

• CPI américain (prévisions : 2,9 % YoY, 0,3 % MoM pour le Core CPI).
• Discours de plusieurs membres de la Fed.
• Résultats des grandes banques américaines, dont JPMorgan et Citi.

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Forex : Dollar hésitant, Yen renforcé

• EUR/USD : Stabilisation autour de 1,0300. La faiblesse du Dollar après les PPI ouvre la voie à une hausse, mais le CPI pourrait redéfinir les tendances. Options expirant à 1,0300 (2,9 milliards) pourraient accentuer la volatilité (à 16h00 en France).
• GBP/USD : Sous pression à 1,2200, les craintes de stagflation au Royaume-Uni et les inquiétudes fiscales pèsent. Le CPI britannique, attendu à 2,7 %, pourrait offrir un répit à la livre.
• USD/JPY : Retrait à 157,30, soutenu par les attentes de hausse des taux par la BoJ. Le Yen continue de bénéficier des commentaires hawkish des responsables japonais.
• AUD/USD : Légère progression au-dessus de 0,6200, en attente des chiffres de l'emploi australien demain.

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Indices boursiers : Calme avant les résultats

Les indices européens ont terminé en légère hausse hier, soutenus par les PPI américains "moins pires". Aux États-Unis, les gains ont été limités, le Nasdaq Composite marquant une cinquième session de baisse consécutive.

Focus :

• Les banques américaines, dont les résultats pourraient influencer l’appétit pour le risque.
• Le 10 ans américain flirte avec les 5 % de rendement, un niveau critique pour les marchés.

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Matières premières : L'or et le pétrole à la croisée des chemins

• Or : L'once reste solide à 2 675 $, soutenue par la faiblesse du Dollar et les tensions géopolitiques. Une baisse sous 2 635 $ pourrait déclencher des ventes, tandis qu'un retour au-dessus de 2 690 $ renforcerait la dynamique haussière.
• Pétrole : Le WTI se redresse à 77,73 $, avec des incertitudes liées aux sanctions sur le pétrole russe et à la baisse des stocks américains (-2,6 millions de barils selon l'API).

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Cryptomonnaies : Bitcoin stable avant l'inflation

Le Bitcoin se maintient près de 97 000 $, les traders restant attentifs au CPI américain et à son impact potentiel sur l'appétit pour le risque.

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Conclusion et perspectives

La publication du CPI aujourd'hui sera déterminante pour les marchés. Une inflation supérieure aux attentes pourrait renforcer le Dollar et peser sur les actifs risqués. À l'inverse, un chiffre plus faible pourrait stimuler les actions et freiner la hausse des rendements obligataires.

Points de vigilance pour la journée :

• EUR/USD : Résistance à 1,0330, support à 1,0250.
• Or : Support à 2 635 $, résistance à 2 690 $.
• GBP/USD : Support à 1,2100, résistance à 1,2300.

Soyez prudents et adaptez vos stratégies en conséquence !

Les marchés financiers montrent des signaux mitigés ce matin, alors que l'attention des investisseurs se tourne vers les données américaines sur l'inflation. Le dollar reste fort, l'or marque une pause, et les devises principales oscillent sous la pression de politiques monétaires contrastées.

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Contexte global : Tensions inflationnistes et attentes des investisseurs

Le dollar américain (DXY) a franchi le seuil symbolique de 110, atteignant un plus haut depuis novembre 2022. Cette progression reflète des anticipations révisées : les investisseurs tablent désormais sur une seule réduction des taux par la Fed en 2025. La publication aujourd'hui du Producer Price Index (PPI) servira de préambule aux chiffres de l'inflation de demain, cruciaux pour évaluer les futures actions monétaires.

Parallèlement, les craintes de stagflation au Royaume-Uni et en zone euro continuent de peser sur les marchés européens, alors que les États-Unis s'apprêtent à inaugurer la présidence Trump la semaine prochaine.

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Forex : La force du dollar domine

• EUR/USD : La paire peine à remonter après avoir touché 1.0177, un plus bas de 26 mois. Malgré un léger rebond à 1.0250, la tendance reste baissière, freinée par des prévisions de politiques monétaires accommodantes de la BCE.
• GBP/USD : Sous la barre des 1.2100, la livre reste affaiblie par les inquiétudes autour de l'économie britannique. La BoE pourrait clarifier sa position aujourd'hui avec le discours de Sarah Breeden.
• USD/JPY : Après une phase de repli, la paire évolue autour de 157.50. Les incertitudes concernant une hausse des taux de la BoJ à court terme maintiennent la pression sur le yen.

À surveiller : Les niveaux de support clé pour l'EUR/USD à 1.0177 et la résistance pour l'USD/JPY à 158.00.

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Indices boursiers : Retour au calme après la tourmente

Les indices américains ont réussi un retournement hier, le S&P 500 terminant en légère hausse après une journée marquée par des préoccupations inflationnistes. En Europe, les marchés devraient ouvrir dans le vert, profitant d'un rattrapage des futures américains.

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Matières premières : L'or temporise, le pétrole soutenu

• Or (XAU/USD) : Après un sommet mensuel à 2 677 $, l'or subit la pression du dollar fort et des rendements obligataires élevés. Toutefois, les incertitudes géopolitiques et l'inflation persistante soutiennent la demande.
• Pétrole (WTI) : Stable autour de 78 $, le marché reste attentif aux nouvelles sanctions américaines sur le pétrole russe, qui pourraient réduire l'offre de 700 000 barils par jour.

Scénario probable : Consolidation pour l'or entre 2 657 $ et 2 690 $, et poursuite du rebond du WTI en cas de données américaines favorables.

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Cryptomonnaies : Bitcoin en reprise

Le Bitcoin rebondit après avoir frôlé les 89 000 $, retrouvant un niveau proche de 95 000 $ ce matin. Ce retournement technique est accompagné par un regain d'intérêt institutionnel, illustré par les achats massifs de MicroStrategy.

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Conclusion et perspectives

Les données américaines sur le PPI aujourd'hui et le CPI demain resteront les principaux catalyseurs pour les marchés. À court terme, l'attention se portera sur les impacts des politiques tarifaires envisagées par l'administration Trump et leur influence sur les flux financiers mondiaux.

Points techniques clés à surveiller :

• EUR/USD : Support à 1.0177, résistance à 1.0290.
• USD/JPY : Résistance à 158.00.
• Or : Zone de résistance à 2 690 $.
• WTI : Seuil psychologique à 80 $.

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👉 Restez prudents dans vos positions et adaptez vos stratégies aux signaux du marché.

La semaine démarre dans une atmosphère tendue, marquée par des signaux contradictoires sur l’économie mondiale. Entre l’inflation persistante, les taux d’intérêt élevés et des indicateurs robustes aux États-Unis, les marchés s’interrogent sur la suite des événements.

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Contexte global : Vers une pause dans les baisses de taux ?

Les chiffres impressionnants des créations d’emplois aux États-Unis (256 000 en décembre, bien au-delà des prévisions) ont déclenché une révision des attentes sur les baisses de taux. Désormais, le consensus anticipe une pause prolongée dans la politique accommodante de la Fed, voire une possible hausse si l’inflation s’emballe. Les rendements des obligations américaines atteignent des sommets de 14 mois, exerçant une pression sur les marchés actions et les devises mondiales.

En Europe, l’optimisme reste fragile. La BCE, par la voix de Phillip Lane, continue de défendre une approche équilibrée pour maintenir la croissance sans déstabiliser la lutte contre l’inflation. Néanmoins, la stagnation économique allemande et les tensions sur les prix alimentent le spectre de la stagflation.

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Forex : Le dollar écrase ses concurrents

• EUR/USD : Sous la barre de 1,0210, l’euro subit la pression d’un dollar en pleine forme, soutenu par les données américaines et des anticipations de statu quo monétaire de la Fed. Les options expirant à 1,0200 (3,9 milliards d’euros) signalent un risque accru de chute à court terme.
• GBP/USD : La livre sterling atteint un plus bas de 14 mois à 1,2125, victime des incertitudes économiques au Royaume-Uni. Les craintes de stagflation et une confiance réduite dans la gestion budgétaire plombent la devise.
• JPY/USD : Le yen profite de son statut de valeur refuge, bien qu’il reste freiné par l’écart de rendement avec les obligations américaines. Le niveau technique clé de 157,00 pourrait offrir un support à court terme.

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Indices boursiers : Débuts difficiles

Les futures du S&P 500 et du Nasdaq reculent respectivement de 0,4 % et 0,5 % dans un contexte de hausse des rendements obligataires et de tensions sur les valorisations. Les marchés européens suivent cette tendance baissière, les investisseurs se concentrant sur les résultats trimestriels attendus cette semaine.

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Matières premières : Or et pétrole sous les projecteurs

• Or (XAU/USD) : Le métal jaune retombe à 2 680 $ après un sommet à 2 700 $ vendredi. La force du dollar et les rendements obligataires élevés pèsent sur l’or, bien que les tensions géopolitiques continuent de lui offrir un support. Les niveaux techniques clés sont à surveiller : 2 665 $ comme support et 2 700 $ pour un éventuel rebond.
• Pétrole (Brent) : Le Brent grimpe à 81 $, porté par les nouvelles sanctions contre la Russie, qui limitent l’accès de sa flotte pétrolière aux marchés. Cependant, les perspectives d’une hausse de la production de l’OPEP pourraient freiner cette dynamique.

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Cryptomonnaies : Bitcoin en consolidation

Le Bitcoin (BTC/USD) recule de 10 % depuis le début du mois, stabilisé autour de 94 000 $. Ce repli n’est pas inhabituel en année post-halving, selon les analystes, qui anticipent néanmoins un potentiel de hausse significatif dans les prochains mois.

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Conclusion et perspectives

Les marchés entament la semaine sur une note prudente, entre tensions inflationnistes et incertitudes sur la politique monétaire. Les publications clés de l’indice des prix à la consommation (CPI) aux États-Unis, prévues mercredi, pourraient définir la direction des marchés pour les jours à venir. Les traders devront rester attentifs aux niveaux techniques critiques et à l’évolution des fondamentaux économiques.

📌 Niveaux à surveiller :

• EUR/USD : Support à 1,0200, résistance à 1,0300.
• Or : Support à 2 665 $, résistance à 2 700 $.
• Bitcoin : Zone clé à 92 000 $ avant un potentiel rebond.

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Disclaimer : Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.

La nervosité des marchés est palpable ce vendredi avec une livre sterling en déclin, des rendements obligataires en hausse et un dollar robuste. Les investisseurs scrutent les NFP américains, tandis que l’or et le pétrole profitent d’un climat d’incertitude.

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Contexte global :

Les marchés restent sous pression face à plusieurs défis : hausse des rendements obligataires, incertitudes sur les politiques économiques de la nouvelle administration américaine et ralentissement de la croissance mondiale. Le rapport mensuel sur l’emploi américain (NFP), attendu cet après-midi, pourrait déterminer la direction à court terme des marchés.

• US 10 ans : proche d’un sommet à 4,73 %, alimentant les doutes sur l’attractivité des actions.
• Rendements britanniques : Le Gilt à 10 ans atteint des niveaux inédits depuis 2008, amplifiant les inquiétudes sur les finances publiques du Royaume-Uni.
• Inflation : Toujours au centre des débats avec des banques centrales prudentes sur leurs baisses de taux.

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Forex :

• GBP/USD : En baisse pour la 4ᵉ journée consécutive, flirtant avec les 1,2300. La pression sur la livre s’explique par des inquiétudes fiscales et une inflation persistante.
• EUR/USD : Stable autour de 1,0300, les investisseurs attendent les données américaines pour décider d’une direction. La BCE est attendue plus accommodante que la Fed en 2025.
• USD/JPY : Le yen reste affaibli face au dollar, malgré les incertitudes sur la politique monétaire de la BoJ.

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Indices boursiers :

• Europe : Ouverture prévue en légère baisse (-0,1 % sur le CAC 40), reflétant la prudence avant les NFP.
• Asie : Tokyo en recul (-1,05 % sur le Nikkei), la Chine également sous pression (-0,53 % sur le CSI 300).
• US Futures : En baisse, après une fermeture hier pour les obsèques de Jimmy Carter.

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Matières premières :

• Pétrole : Le Brent s’échange à 77,32 $, soutenu par une demande hivernale accrue.
• Or : Se maintient près de 2 700 $, profitant de son rôle de valeur refuge face aux incertitudes économiques.

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Cryptomonnaies :

• Bitcoin : Stable à 94 000 $, les investisseurs se montrent prudents, surveillant les impacts des politiques de Trump sur l’inflation.

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Conclusion et perspectives :

Le rapport NFP de cet après-midi sera déterminant. Une surprise pourrait secouer les marchés, renforçant ou affaiblissant les attentes sur les politiques des banques centrales. En attendant, prudence est de mise face à un dollar fort et des marchés obligataires sous tension.

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Récapitulatif des événements majeurs :

Heure (GMT)	Indicateur	Consensus	Précédent
13:30	Nonfarm Payrolls (US)	160k	227k
15:00	Sentiment Michigan (US)	73,8	74,0

À surveiller : la résistance à 4,739 % sur les rendements US 10 ans, et les seuils clés de 1,2200 pour GBP/USD et 1,0350 pour EUR/USD.

⚠️ Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.

Climat de prudence en Europe dans l’attente des chiffres de l’emploi US
La journée s’annonce calme en raison de la fermeture de la Bourse américaine, mais pas dénuée d’intérêt : plusieurs statistiques en zone euro (dont les ventes au détail) pourraient donner le ton en première partie de séance, alors que la tension monte à l’approche des chiffres de l’emploi américain vendredi.

1. Les inquiétudes sur l’inflation aux États-Unis

Le compte rendu (Minutes) de la Fed confirme une préoccupation majeure : l’inflation pourrait perdurer plus longtemps que prévu en raison des incertitudes autour de la politique commerciale américaine. La perspective de tarifs douaniers accentués par l’administration Trump fait craindre un impact sur la chaîne d’approvisionnement et les prix.

2. Des rendements sous surveillance

Le maintien des rendements américains à des niveaux élevés soutient le Dollar, au détriment notamment de l’Euro et de la Livre. Au Royaume-Uni, c’est l’envolée des rendements à 30 ans qui retient l’attention, à la suite d’une demande jugée décevante sur certaines émissions récentes de gilts. Les doutes se renforcent sur la capacité du gouvernement britannique à rassurer les marchés quant à la trajectoire des finances publiques.

3. Pétrole en repli, or en léger retrait

Malgré la saison hivernale, les opérateurs constatent aux États-Unis une augmentation des stocks de carburant, ce qui a pesé sur le pétrole (Brent repassant sous 76 USD). L’or reste dans une phase de stabilisation, recherché pour son statut de valeur refuge mais freiné par la fermeté des taux longs américains.

4. Le focus du jour : Zone euro et interventions de banquiers centraux

• Ventes au détail de la zone euro : après les déconvenues des commandes industrielles allemandes, tout nouveau signal décevant pourrait entretenir la nervosité sur la croissance du bloc.
• Discours de membres de la Fed et de la BoE : le moindre mot sur l’inflation ou la politique de taux pourrait secouer le marché des changes, dans un contexte où la Fed paraît plus méfiante quant aux perspectives de désinflation.

5. Vendredi : NFP au centre du jeu

En amont des traditionnels Non-Farm Payrolls, la prudence devrait l’emporter. Tout écart par rapport aux attentes sur la création d’emplois ou l’évolution des salaires pourrait faire bouger les taux et rejaillir sur les devises. Les indicateurs d’hier (ADP) sont ressortis en demi-teinte, renforçant l’incertitude.

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Conclusion : La séance européenne pourrait être marquée par une relative atonie, faute de volumes américains. Toutefois, les craintes persistantes autour de l’inflation et d’éventuels tarifs douaniers US continuent de peser. Sur le Forex, le Dollar garde la main ; du côté actions, on pourrait voir des prises de bénéfices ou de la prudence accrue avant la publication de l’emploi US demain. Pour les opérateurs, la priorité reste la gestion du risque et la vigilance quant aux signaux macroéconomiques.

1. Contexte global

La correction observée hier sur le Nasdaq (-1,9 %) et sur le S&P 500 (-1,1 %) renforce le scénario d’une réévaluation du cycle monétaire de la Fed. Les marchés craignent que l’inflation ne reparte à la hausse, d’où l’anticipation d’un rythme de baisses de taux plus lent que prévu pour 2025. Le secteur technologique, très dépendant des conditions de financement, a été particulièrement lourdement touché.

2. Focus sur la tech : Nvidia et le quantum computing

• Nvidia : La chute de 6,2 % mardi s’explique par le “manque” d’annonces sur la future génération de GPU Rubin. Si les commentaires de Jensen Huang sur Blackwell montrent un leadership technologique, l’absence de roadmap concrète pour le “post-Blackwell” a déçu le marché.
• Quantum computing : Les déclarations de Huang, estimant à 15-30 ans le délai avant l’avènement des ordinateurs quantiques vraiment opérationnels, ont fait plonger les actions du secteur (Rigetti, IonQ, Quantum Computing Inc, D-Wave). Les investisseurs à court et moyen terme tempèrent donc leurs espoirs sur un relais de croissance rapide.

3. Données macro : signaux contradictoires

• États-Unis : L’ISM Services et la hausse inattendue des offres d’emploi (JOLTS) soulignent la résilience de l’activité et de l’emploi. Cela ravive toutefois les craintes inflationnistes, poussant à la hausse les rendements (10 ans > 4,68 %).
• Europe : Malgré une inflation plus forte qu’anticipé en décembre, le consensus table sur des baisses de taux BCE significatives. L’EUR/USD se maintient donc dans la zone basse (1,03-1,04).

4. Stratégie de trading

• Forex : Maintien d’un biais haussier sur l’USD, en particulier face aux devises à plus faibles rendements (JPY) ou confrontées à un contexte économique plus fragile (GBP, EUR).
• Indices : Volatilité élevée attendue sur les valeurs technologiques (Nasdaq, DAX Tech, CAC Tech). Prudence avant l’ADP et les Minutes de la Fed, susceptibles d’amplifier ou de calmer le mouvement baissier.
• Matières premières : L’or reste soutenu par les tensions géopolitiques, mais la hausse des rendements en limite la progression. Le pétrole avance légèrement, toujours sensible aux scénarios de ralentissement économique mondial.

5. À surveiller aujourd’hui

• États-Unis :
  • ADP Employment (13h15 GMT).
  • Inscriptions chômage (14h30 GMT).
  • Minutes de la Fed (20h00 GMT).
• Zone euro : Ventes au détail allemandes, PPI, confiance des consommateurs et PIB zone euro (éventuelles révisions).
• Marché actions : Surveillance des valeurs tech/IA, notamment Nvidia, AMD, Microsoft et Tesla, dans le sillage de la correction de mardi.

En résumé, la consolidation observée mardi aux États-Unis, notamment sur les grandes valeurs tech, illustre la nouvelle prudence du marché face au risque d’une inflation persistante. Les opérateurs attendent plus de clarté sur la politique monétaire de la Fed, dont les Minutes ce soir pourraient confirmer la volonté de limiter le nombre de baisses de taux en 2025. La volatilité restera élevée, d’autant que les flux se concentrent autour du Dollar et de quelques secteurs défensifs (santé, énergie).

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Bonne journée de trading à tous !

Morning Review – G4N Markets : Résumé Trading du 07 janvier 2025

L’ambiance sur les marchés est à nouveau à l’euphorie en ce début d’année. Après deux semaines assez calmes, les investisseurs ont replongé dans le thème de l’IA, propulsant notamment les valeurs technologiques et semiconducteurs à des niveaux records. Nvidia brille, tandis que l’ensemble du secteur Tech mondial profite des bonnes nouvelles liées à la Chine (rebond du PMI Services). Les indices européens restent également bien orientés, notamment grâce au secteur du luxe et à l’espoir d’allègement de certaines taxes américaines – rumeur ensuite démentie par Donald Trump, mais trop tard pour doucher l’enthousiasme initial.

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Les faits marquants

1. Donald Trump et la politique commerciale :

   • Le Washington Post a rapporté que le futur président américain envisagerait des droits de douane moins agressifs.
   • Trump a aussitôt démenti, créant un léger flottement, mais l’appétit pour le risque est resté soutenu.

2. Données macroéconomiques :

   • Chine : Le PMI Services de décembre a rebondi à 52,2 (plus haut depuis 7 mois), soutenant le scénario d’une reprise chinoise plus solide qu’attendu.
   • Europe : Plusieurs PMI (Espagne, Italie, France, Allemagne) au-dessus des attentes ; l’inflation allemande ressort en hausse à 2,9% (trois mois de hausse consécutifs). L’Eurozone publie aujourd’hui son HICP (inflation harmonisée), très attendu pour jauger l’orientation de la BCE.
   • États-Unis : On attend ce mardi l’ISM Services PMI et les JOLTS (offres d’emplois). Les traders restent également prudents avant le compte-rendu (Minutes) de la Fed mercredi et le rapport NFP de vendredi.

3. Marché des changes :

   • L’USD reste partagé : la Fed maintient un discours « hawkish » sur la réduction du rythme de baisse des taux en 2025, soutenant les rendements américains. En revanche, les rumeurs autour d’éventuelles mesures douanières moins sévères ont ralenti la hausse du Dollar.
   • Le JPY subit une pression baissière dans un contexte d’incertitude sur la prochaine hausse de taux de la BoJ, malgré de nouvelles menaces d’intervention verbale du gouvernement japonais pour calmer la spéculation.

4. Matières premières :

   • Pétrole : Léger repli technique après le rally, le WTI revient sur 73,20 $ le baril, le Brent autour de 76,00 $. Les investisseurs surveillent l’offre en provenance de Russie (futures sanctions américaines) et la demande chinoise.
   • Or : L’once se maintient vers 2 640 $, aidée par un flux « valeur refuge » dû aux incertitudes macro et géopolitiques (Russie-Ukraine, Moyen-Orient), mais la hausse des rendements réfrène l’appétit sur le métal.
   • Bitcoin : Flirte désormais avec les 101 000 $, dopé par le « Trump rally » et l’optimisme sur la poursuite des achats institutionnels.

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Synthèse pour le Trading

• Indices : Le marché reste porté par le momentum haussier sur la Tech (Nasdaq, DAX, CAC 40) et l’espoir d’un soutien de la demande chinoise. Les chiffres d’inflation européenne et l’ISM Services américain d’aujourd’hui pourraient toutefois raviver la volatilité.
• Forex : L’USD devrait rester volatil selon l’évolution du sentiment autour de la politique de Trump et avant les Minutes de la Fed mercredi. Le JPY pourrait connaître de nouvelles pressions baissières si le flou reste entier sur le timing d’une hausse de taux par la BoJ.
• Matières Premières :
  • Pétrole : Une prise de bénéfices est en cours après le récent rally. Les inquiétudes de surproduction hors OPEP, couplées aux craintes de ralentissement de la croissance en Europe, pourraient limiter la hausse à court terme.
  • Or : Le métal jaune conserve un biais haussier tant que l’incertitude demeure sur les politiques commerciales US et que l’inflation reste élevée.

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Conclusion

Ce mardi, l’attention porte principalement sur l’inflation européenne (HICP) et sur l’ISM Services PMI aux États-Unis. Toute surprise majeure sur ces indicateurs pourrait ranimer la volatilité. Les Minutes de la Fed (mercredi) et le NFP de vendredi seront également déterminants pour conforter ou infirmer la tendance actuelle. En attendant, l’optimisme d’un retour en force de la croissance chinoise et l’euphorie autour de l’IA semblent maintenir un biais haussier sur les marchés actions.

Bonne séance à tous et à demain pour un nouveau point sur les marchés avec G4N Markets.

C'est la reprise pour tout le monde aujourd'hui. Votre Morning Review pour rester à l'affût sur les marchés ci-dessous.

Synthèse des marchés et actualités majeures

• Asie : Séance mitigée. Le Nikkei japonais recule d’environ 1,8 % en raison de la reprise de cotation après les congés et d’une hausse des rendements obligataires locaux (JGB). La Chine publie un indice PMI Services Caixin en légère progression (52,2), mais le yuan demeure sous pression malgré le fixing « protecteur » de la PBoC bien en-deçà de 7,20.
• États-Unis : Les marchés ont terminé la semaine dernière en hausse, surtout grâce aux valeurs technologiques (Nvidia, Tesla, MicroStrategy). Toutefois, le climat reste prudent avant la publication des chiffres de l’emploi (NFP) vendredi. La Fed conserve une posture hawkish : la probabilité de voir moins de baisses de taux en 2025 soutient les rendements obligataires, maintenant ainsi un Dollar fort.
• Canada : Rumeurs grandissantes de démission du Premier ministre Justin Trudeau, possiblement annoncée dès lundi ou avant mercredi. Le dollar canadien (CAD) s’est légèrement raffermi sur ces bruits, les marchés semblant anticiper un changement politique potentiel.
• Europe : Les opérateurs guettent les données d’inflation (CPI) en Allemagne et dans la zone euro, ainsi que les PMI finaux des services. Le spectre de nouvelles baisses de taux par la BCE cette année pèse sur l’Euro, qui se maintient proche des 1,0300 contre le Dollar.
• Matières Premières : Le pétrole tente de consolider après plusieurs séances haussières liées à la vague de froid aux États-Unis et en Europe, mais reste sous pression à cause des risques d’augmentation de l’offre américaine (« drill baby, drill » promis par Trump). L’or reflue légèrement sous 2 650 $, pénalisé par un Dollar robuste et des rendements élevés.
• Géopolitique : Les inquiétudes persistent au Proche-Orient (Gaza, Cisjordanie), en Russie-Ukraine, et autour des tensions commerciales américaines (nouveau mandat Trump). Ces facteurs maintiennent une toile de fond incertaine, limitant tout excès d’optimisme sur les marchés.

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Focus Forex

• EUR/USD : Sous pression proche de 1,0310 – biais baissier tant que les 1,0450/1,0500 ne sont pas reconquis. Le Dollar bénéficie des rendements obligataires en hausse et de la perspective de NFP solides en fin de semaine.
• USD/CAD : Léger recul du pair (sous 1,4400) porté par les rumeurs de démission de Trudeau. À surveiller : la réaction du marché si une élection anticipée est confirmée.
• USD/JPY : Valeurs refuges japonaises en retrait, la paire s’accroche au-dessus de 157,50/158, soutenue par l’écart de rendement (U.S. 10 ans > 4,6 %).

Focus Indices & Actions

• Indices US : Vendredi, Dow +0,8 %, S&P 500 +1,26 %, Nasdaq +1,77 %. La semaine sera rythmée par l’ISM Services (demain), les “minutes” de la Fed (mercredi) et surtout le rapport NFP (vendredi).
• Europe : Attentisme avant les CPI. Le potentiel baissier de l’Euro bénéficie quelque peu au DAX et aux actions exportatrices allemandes, mais la tendance reste fragile.
• Tech & IA : Nvidia, Tesla, AMD, Palantir poursuivent sur leur lancée début 2025, toujours portées par la thématique IA, et les déclarations de Microsoft sur ses investissements massifs dans ce domaine.

Focus Matières Premières

• Pétrole (Brent) : Autour de 76 $ le baril, hésitant. Les investisseurs surveillent la nouvelle politique énergétique US et l’évolution de la demande en Chine, où la reprise reste en demi-teinte.
• Or (XAU/USD) : L’once corrige vers 2 635 $ sous l’effet d’un Dollar fort, mais les risques géopolitiques limitent le repli. Seuil pivot : 2 625 $/2 600 $ à la baisse.

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Opportunités et points de vigilance

1. EUR/USD :

   • Zone à surveiller : 1,0260-1,0300 comme support, 1,0450/1,0500 pour invalider le biais baissier.
   • Argumentaire : Le Dollar demeure soutenu par les rendements US et l’emploi solide. En cas de NFP > 150 k vendredi, on pourrait assister à une poursuite baissière de l’EUR/USD.
   • Expiration d'options à 1.0300 (1.9b)

2. USD/CAD :

   • Zone à surveiller : 1,4350-1,4400 pour la baisse, 1,4450 pour le rebond.
   • Argumentaire : Toute annonce officielle de démission de Trudeau, ou clarification du calendrier électoral, pourrait augmenter la volatilité CAD.

3. Gold (XAU/USD) :

   • Zone à surveiller : 2 625 $ (SMA 100 jours) comme support, puis 2 600 $.
   • Argumentaire : Si le Dollar conserve son momentum avant les NFP, une cassure des 2 600 $ pourrait accélérer la correction vers 2 500 $. À l’inverse, la géopolitique soutiendrait un rebond vers 2 660 $/2 700 $.

4. Indices US (S&P 500) :

   • Zone à surveiller : 5 800 points comme pivot court terme.
   • Argumentaire : Le marché pourrait consolider en attendant les “minutes” de la Fed et l’emploi. En cas de surprise négative sur les données, risque de correction rapide.

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Conclusion

• Tendance générale : Les marchés font preuve de prudence avant les publications macro-clés aux États-Unis cette semaine (ISM Services, JOLTS, ADP, NFP). Le Dollar reste soutenu, tandis que les actifs risqués surveillent l’inflation en Europe et l’éventuel passage à l’acte de Donald Trump sur de nouveaux tarifs douaniers.
• Stratégie : Favoriser le trading sur la force du Dollar tant que les rendements US progressent et que la Fed reste hawkish. Prudence sur les actifs risqués, les PMI et l’inflation européenne pouvant accentuer la volatilité en amont du NFP de vendredi.

Bonne séance de trading à tous, et restons attentifs aux prochains développements !

Les marchés mondiaux entament l’année 2025 dans la volatilité, avec un net renforcement du dollar américain, propulsé à des sommets de deux ans. Les investisseurs continuent de réviser à la baisse leurs anticipations de baisses de taux de la Fed, tandis que la perspective de politiques pro-croissance mais potentiellement inflationnistes de Donald Trump nourrit la prudence sur les actions et soutient la demande de valeurs refuges comme le dollar ou l’or.

• Actions

  • Asie : Après un début 2025 mitigé, la plupart des indices asiatiques ont rebondi, tirés notamment par la Corée du Sud. Les marchés chinois peinent toutefois à se redresser, inquiets d’une économie en perte de vitesse et d’éventuelles mesures commerciales restrictives sous l’administration Trump.
  • États-Unis : Les indices américains (Dow, S&P 500, Nasdaq) ont fini dans le rouge lors de la première séance de l’année, pénalisés par les craintes de politique monétaire moins accommodante et la baisse de Tesla (-6,1 %) après sa première baisse annuelle de livraisons.
  • Europe : Ouverture annoncée en demi-teinte, sous l’effet conjugué du dollar fort, d’un climat de méfiance à l’égard de la croissance chinoise et de la reprise des discussions sur d’éventuelles tensions commerciales.

• Forex & Taux

  • Le Dollar Index (DXY) se maintient proche de 109,50, ses plus hauts depuis deux ans. Les bons indicateurs sur l’emploi US et la baisse anticipée du volume de baisses de taux en 2025 soutiennent la monnaie américaine.
  • L’EUR/USD touche un creux de deux ans à 1,0225, pénalisé par la divergence de politiques monétaires et les incertitudes macro en zone euro.
  • Le JPY reste sous pression en raison d’un différentiel de taux durablement défavorable, oscillant autour de 157,30.

• Matières Premières

  • Le pétrole (Brent ~76 $/WTI ~73 $) poursuit son rebond, encouragé par l’idée que la Chine et d’autres grandes économies pourraient stimuler davantage la croissance.
  • L’or (autour de 2 660 $/oz) enregistre une légère progression, profitant d’achats refuges et de la baisse relative du rendement obligataire réel. Il signe déjà une hausse sur la semaine.

• Cryptomonnaies

  • Le Bitcoin se maintient sous les 100 000 $, en phase de consolidation après plusieurs séances agitées. Les analystes estiment que la fin d’année 2024 et l’entame de 2025 ont engendré des mouvements d’options massifs, provoquant une volatilité ponctuelle.
  • Les flux sur les ETF Bitcoin sont mixtes : BlackRock enregistre sa plus forte sortie, tandis que d’autres produits voient des entrées de capitaux.

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Synthèse et Perspectives de Trading

1. Forex :

   • Le renforcement du dollar reste le catalyseur majeur. L’EUR/USD pourrait viser de nouveaux plus bas tant que la zone 1,03–1,04 fait office de résistance technique et que la Fed maintient son discours restrictif.
   • Le GBP/USD, tout juste sous 1,24, semble vulnérable à tout nouveau signal de ralentissement économique au Royaume-Uni.

2. Indices Actions :

   • En Europe, on surveillera la dynamique intra-day : toute poursuite de la hausse des rendements US et du dollar pourrait peser sur le sentiment des investisseurs.
   • Aux États-Unis, la faiblesse persistante des géants de la tech, hormis quelques résistants comme Nvidia ou Meta, appelle à la prudence. Les secteurs sensibles aux taux élevés pourraient encore pâtir du contexte actuel.

3. Matières Premières :

   • Le pétrole bénéficie d’un regain d’optimisme sur la croissance chinoise, mais attention aux risques de surenchère tarifaire entre Washington et Pékin, qui pourraient rapidement peser sur la demande mondiale.
   • L’or pourrait consolider dans la zone 2 650–2 700 $/oz, soutenu par la demande refuge et l’incertitude géopolitique.

4. Cryptomonnaies :

   • Le BTC reste dans une zone d’hésitation à moyen terme. Les multiples expirations d’options massives début 2025 amplifient la volatilité. Une stabilisation au-dessus de 96 000–97 000 $ serait un signal constructif à court terme.

Conclusion
Les marchés restent dominés par deux forces contradictoires : la quête d’un soutien monétaire (avec potentiellement moins de baisses de taux de la Fed que prévu) et les politiques annoncées par Donald Trump, susceptibles de stimuler la croissance américaine tout en ravivant les craintes inflationnistes et commerciales. Cette tension soutient le dollar et complique la reprise des actions, tandis que l’or et les matières premières affichent un ton plus ferme. Les données sur l’emploi et l’inflation US des prochaines semaines seront cruciales pour jauger la trajectoire des taux directeurs et l’évolution des flux vers les actifs risqués.

Bonne séance et bons trades à tous !

Pour bien commencer l'année, Voici votre Morning Review pour ce jeudi 2 janvier 2025 :

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1. Contexte général

• Dollar américain : Le billet vert a terminé 2024 en force (+2,5% sur le mois de décembre) et reste proche de ses plus hauts de 26 mois, soutenu par l’anticipation de nouvelles politiques économiques avec le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche le 20 janvier. Le marché table sur des baisses de taux limitées de la Fed en 2025 (environ 40-45 points de base), tandis que la BCE et la BoE pourraient réduire davantage leurs taux directeurs au cours de l’année.

• Bourses mondiales : L’Asie a débuté 2025 sur une note hésitante, notamment en Chine où les indices Shanghai et Hong Kong ont cédé plus de 1% en raison d’une activité manufacturière moins dynamique que prévu (PMI Caixin : 50,5 vs 51,7 attendu). En Europe, les contrats à terme indiquent une légère hausse à l’ouverture (CAC 40, DAX, EuroStoxx 50). Aux États-Unis, Wall Street a clôturé 2024 en baisse sur la dernière séance de l’année, malgré un bilan annuel positif pour de nombreux secteurs (tech, communication, consommation).

• Matières premières :

  • Pétrole : Les cours progressent légèrement ce matin. Le Brent évolue proche de 75 $ le baril, le WTI autour de 72 $. À court terme, le marché reste soutenu par les espoirs de reprise en Chine (malgré des chiffres PMI décevants) et par l’anticipation d’une demande américaine robuste. À plus long terme, la perspective d’une politique de “drill baby drill” (production accrue aux États-Unis) et une croissance chinoise moins forte que prévu pourraient limiter la hausse, voire peser sur les prix. En outre, techniquement, si le WTI rejette la zone 72,50/73 $, un trade vendeur pourrait redevenir pertinent.
  • Or (XAU/USD) : L’once se maintient au-dessus de 2 630 $, après une forte performance en 2024 (+27%). Les tensions géopolitiques et la recherche de couverture contre l’inflation continuent de soutenir le métal jaune. Goldman Sachs vise un objectif à 3 000 $ d’ici fin 2025.

• Faits marquants :

  • Plusieurs événements dramatiques (explosion d’un Cybertruck Tesla à Las Vegas, crash d’un avion en Corée du Sud) peuvent accroître la prudence des investisseurs face à d’éventuelles tensions sécuritaires.
  • La Russie a définitivement stoppé ses livraisons de gaz via l’Ukraine, mais l’impact sur l’Europe devrait être plus limité qu’en 2022, l’UE ayant diversifié ses approvisionnements.
  • Les marchés gardent un œil sur la politique monétaire au Japon alors que le yen se situe autour de 157 contre dollar, proche d’un plus bas de plusieurs mois.

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2. Calendrier économique du jour

• Europe : Publication des PMI manufacturiers définitifs (France, Allemagne, zone euro, Royaume-Uni) — chiffres très attendus pour confirmer l’hypothèse d’un ralentissement industriel en fin d’année 2024.
• États-Unis :
  • Inscriptions hebdomadaires au chômage (Initial Jobless Claims).
  • Challenger Job Cuts (licenciements prévus en décembre).
  • En fin de semaine, on surveillera également l’ISM manufacturier qui pourrait donner le ton pour le pétrole et le dollar.

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3. Sentiment et perspectives

• Actions : Les opérateurs restent prudents. L’investiture de Donald Trump le 20 janvier soulève des questions sur les tarifs douaniers et sur les plans de relance, ce qui pourrait impacter la confiance du marché et la volatilité.
• Forex :
  • Le Dollar est bien orienté dans cet environnement incertain.
  • L’EUR/USD oscille autour de 1,0360-1,0400. La présence d’options expirant à 1,0400 peut contenir les variations à court terme.
  • Le GBP/USD se maintient au-dessus de 1,2500, aidé par quelques expirations d’options.
  • Le JPY reste affaibli avec un USD/JPY proche de 157, sous pression d’un écart de taux toujours défavorable.
• Matières Premières :
  • Le pétrole reste dans un range, soutenu à court terme par la Chine et la saison hivernale, mais un « break » sous 72 $ sur le WTI serait un signal baissier potentiel.
  • L’or demeure la « valeur refuge » favorite sur fond de craintes géopolitiques et d’inflation résiduelle.

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4. Conclusion

Pour ce début 2025, la prudence prévaut alors que les investisseurs digèrent les évolutions macroéconomiques — avec la publication des PMI, l’attente de la politique monétaire américaine et la reprise chinoise incertaine. Le dollar conserve un biais haussier, les indices européens tentent un rebond technique, et le pétrole se situe près d’une zone charnière.

Toute l’équipe de G4N Markets (les robots et moi-même) vous souhaite une excellente année 2025, pleine de succès et de sérénité dans vos trades ! Restez attentifs aux volumes encore faibles et à la volatilité qui pourrait réapparaître en force dès la semaine prochaine avec le retour complet des investisseurs sur les marchés.

Bonne session à tous !