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Vendredi 18 juillet 2025 | Wall Street culmine, l’euro s’enflamme, les cryptos débordent : marchés entre optimisme et incertitude politique 🚀 | Morning Review

Publié le 18 Jul 2025

Le regain d’appétit pour le risque domine en cette fin de semaine : nouveaux sommets pour le S&P 500 et le Nasdaq, flambée des altcoins et détente du dollar après des propos jugés conciliants de plusieurs membres de la Fed. Pourtant, les scrutins de dimanche au Japon et la menace de tarifs douaniers enflent les nuages. Tour d’horizon complet avant la séance européenne.

Contexte global

Deux moteurs propulsent les actifs risqués :
– Données US solides : ventes au détail +0,6 % en juin et demandes d’allocations chômage au plus bas de trois mois témoignent d’une consommation robuste malgré le choc tarifaire. L’espoir d’un “atterrissage en douceur” se ravive.
– Fedspeak moins agressif : Christopher Waller prône désormais une baisse de 25 pb dès juillet, tandis que Mary Daly juge « raisonnable » deux ajustements en 2025. De quoi relancer les paris sur un premier assouplissement en septembre, même si l’aile dure (Kugler, Bostic) temporise.

En Asie, l’indice MSCI hors Japon grimpe de 1,7 % sur la semaine, porté par des résultats record de TSMC et des espoirs de stimulus en Chine (+5,2 % de PIB au T2). Le Nikkei recule toutefois (-0,3 %) : le camp Ishiba pourrait perdre sa majorité dimanche, alimentant la volatilité du yen et des JGB.

Forex

La glissade du billet vert (-0,6 % sur la semaine) redonne de l’oxygène aux devises cycliques.
• EUR/USD : 1,1615 (+0,17 %). Le passage des 1,1600 ouvre la voie à 1,1700 puis 1,1755 (Résistances). Support immédiat 1,1550, puis 1,1475 en cas de repli. Les yeux se tournent vers la réunion BCE du 24 juillet ; statu quo attendu, mais un ton moins dovish qu’à Francfort pourrait doper l’euro.
• USD/JPY : 148,73. La paire conserve un biais haussier tant qu’elle reste au-dessus de 148,20. Résistance majeure 149,20/149,70 ; au-delà, 150,00 psychologique. Les élections de dimanche seront décisives.
• AUD/USD : 0,6500. Le rebond des prix du minerai de fer (+13 % depuis mi-juin) soutient l’Aussie. Résistance 0,6590 (plus haut de huit mois), support 0,6460 (borne basse du canal ascendant).
• GBP/USD : 1,3416. La livre profite d’un sentiment plus favorable malgré des statistiques UK mitigées. Résistance 1,3500, support 1,3330.

Indices boursiers

• US500 (6 316) et Nasdaq 100 (23 135) inscrivent de nouveaux records, propulsés par le trio tech (Nvidia +0,9 %, Meta –0,2 % après rachats d’IA, Oracle +3,1 % suite à des marges cloud solides). L’indice VIX retombe à 16,5.
• DAX (24 371, +1,5 %) : la montée de l’euro n’a pas pénalisé les exportatrices, soutenues par un courant acheteur sur les valeurs industrielles.
• Euro Stoxx 50 (5 399) : probable ouverture haussière, contrats à terme +0,4 %.

Zones techniques clés :
– S&P 500 : Rés. 6 360 | Support 6 220
– DAX : Rés. 24 500 | Support 24 000

Actions

• Nvidia : l’annonce de nouvelles puces RTX Pro destinées à la Chine, compatibles avec les restrictions US, rassure le marché. Objectif 180 $ ; support 165 $.
• Shell : profite du resserrement du marché du LNG et d’un baril stable. Suivre le dividende Q2 mercredi.
• SharpLink Gaming (SBET) : +97 % sur cinq jours après l’achat massif d’Ether (353 000 ETH). Attention dilution potentielle ; volatilité extrême.
• Hamak Gold (+16,9 % hebdo) : intègre Arthur Laffer à son board pour piloter une future stratégie Bitcoin.
• Tesla : le Model Y L (six places) attendu cet automne devrait soutenir marginalement les ventes en Chine ; cours sous pression (-0,7 %).

Matières premières

• WTI : 66,40 $ (-0,3 % jour, -1 % semaine). Les attaques de drones en Irak ont retiré 150 kb/j, mais la perspective d’un cessez-le-feu russo-ukrainien à 50 jours limite l’ascension. Résistance 67,80 $, support 65,50 $.
• Or : 3 335 $ l’once (-0,1 %). Première baisse hebdomadaire depuis trois semaines. Le métal reste coincé entre 3 300 $ et 3 365 $ ; sortie de ce rectangle donnera la prochaine impulsion.
• Cuivre LME : 9 660 $. La demande chinoise d’infrastructures et les nouveaux droits US sur le graphite soutiennent les métaux de base.

Cryptomonnaies

• Bitcoin : 120 486 $ (+1,0 % 24 h). Les baleines restent acheteuses sous 116 000 $ ; résistance 123 000 $, support 115 500 $.
• Ethereum : 3 650 $ (+4,9 %). Record d’entrées sur les ETF US (727 M $ mercredi). Objectif 3 720 $, puis 3 880 $. Support 3 500 $.
• XRP : 3,62 $ (+20 %). Nouvel ATH après l’adoption de trois lois pro-crypto à la Chambre.
Le total market cap franchit 4 000 Md $, soit presque la valeur de Nvidia !

Conclusion & Perspectives

– Scénario haussier : détente durable du dollar, afflux continu dans les ETF ETH, statistiques US résilientes ; S&P 500 vers 6 400 et EUR/USD vers 1,17.
– Scénario baissier : surprise faucon de la BCE, élection japonaise créant un choc politique, ou reprise des tensions commerciales ; dollar rebondirait, or se repositionnerait au-dessus de 3 365 $.
– Neutre : consolidation estivale autour des niveaux actuels, les marchés digérant la séquence macro avant les grandes banques centrales fin juillet.

Mini-récap & niveaux clés

Événements du jour (heure de Paris) :
• 14 h 30 : Permis de construire & Mises en chantier USA
• 16 h 00 : Indice de confiance du Michigan (préliminaire)
• 21 h 30 : Comptes CFTC (positions spéculatives)

🔹 Dimanche 20 juillet : Élections à la Chambre haute au Japon — vote crucial pour la stabilité du gouvernement Ishiba (LDP), possible impact sur le JPY lundi à l'ouverture asiatique.

Disclaimer : ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
Cet article a été rédigé par une IA.

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